1.优化功能
竞争的优化功能主要表现在：
第一，优化产品。竞争主体即商品生产者的竞争实力和竞争优势，一般来自其产品的价格、质量、规格及其花色品种等。竞争者要在商品竞争中占据优势，就必须在商品的“质优价廉”上狠下工夫，苦心经营。
第二，优化服务质量。商品竞争的过程，不仅仅是产品质量及其价格的竞争过程。就竞争主体而言，竞争的过程，既是生产者之间产品竞争的过程，又是他们之间围绕产品竞争而展开服务态度、服务质量竞争的过程。为了争取更多消费者对自己的支持，即占据尽可能多的市场份额，生产者必须在努力提高产品质量的同时，努力改善服务态度，提高服务质量。
第三，优化竞争主体及其结构。首先，劳动者之间会在劳动力市场上形成竞争，劳动者为了争取到良好的劳动岗位，就必须加强劳动力的自我强化和完善。所以，劳动者之间的竞争过程，就是劳动力素质不断优化的过程。其次，在竞争过程中，企业要想生存和发展，就得不断端正自己各方面的经济行为，不断实现自我完善和自我发展。
2.调节功能
竞争的调节功能表现为积极调节和消极调节两个方面。从积极方面看，
它作为一种外在压力，迫使企业各部门、各环节的所有职工努力工作和上下左右协调一致，以巨大的凝聚力去抗衡外来竞争；迫使企业按照市场需要不断调整生产方向和生产结构，通过价格的涨落使市场商品供应与需求逐步趋于大体协调一致；作为一只看不见的手，通过优胜劣汰和实现平均利润率，调节社会资源在各个部门和各行业的合理流动和有效分配。从消极方面看，由于市场竞争具有自发性和逐利性，即竞争主体为了实现自身的利益目标，根据自己对市场状况的判断，自主地进行生产、经营和消费决策。一方面，在信息系统不完备、竞争主体对市场变化反映不灵敏以及竞争规则不完善的情况下，这种自发性容易产生盲目性，从而导致生产经营秩序紊乱，社会再生产比例失调；另一方面，在生产经营者的微观利益与宏观经济不一致的情况下，逐利性可能使生产经营者的经济活动向不利于社会发展的方向发展，给社会造成损害。这时，宏观管理和其他形式的调节就显得尤为重要和迫切。
3.扩张功能
首先，竞争机制推动市场供求规模的扩大。从一个较长的“过程”来看，买方之间的竞争导致卖方———供给者的增多，供给规模扩大；反过来说，由于竞争机制作用于供给者，商品的花色品种和服务项目越来越多，质量越来越好，商品价格降低。这样就会刺激消费，使需求的数量和范围扩大，品种规格增加。
其次，竞争机制对市场具有扩张功能。由于供给和需求在竞争机制的作用下不断扩展，市场的广度和深度也就相应地扩大。再次，竞争机制扩展规模经济效应。一般来说，竞争主体的竞争实力与其经济规模是成正相关关系的，因此，竞争者总是力图扩大自己的经济规模，发挥规模经济优势，以便在竞争中取胜。
复次，竞争机制扩展社会分工。竞争主体之间为了战胜共同的竞争对手，往往会根据经济技术上的联系实行紧密的分工协作，并积极应用新设备、新技术，提高生产力水平，提高经济效益。
